Aktien- und Rentenmärkte bleiben in Hausse-Laune
In der zurückliegenden Börsenwoche konnten sowohl die Aktien- als auch die Rentenmärkte in Europa und Amerika ihre freundliche Tendenz fortsetzen. Die hohe Notenbankliquidität und sehr solide Unternehmensergebnisse, vornehmlich in Amerika, treiben den Börsenzug weiterhin an. Der japanische Aktienmarkt und die Aktienmärkte in den Schwellenländern haben diese Woche mit leicht roten Vorzeichen beendet.
Wir haben unsere zunehmend vorsichtige Anlagepolitik beibehalten
Wie wir bereits im 3ik-Wochenbericht am letzten Freitag zum Ausdruck gebracht haben, erwarten wir in den kommenden zwei Wochen eine Konsolidierungstendenz an den Märkten. Der jüngste Anstieg hat viele Märkte und Einzelaktien „fahnenstangenartig“ nach oben geführt. Diese recht extreme Tendenz wird so auf Dauer nicht durchgehalten werden können. Wir rechnen zwar nicht mit einem allzu starken Rückschlag, aber eine Konsolidierung im Bereich von 3% bis 5% könnte in den kommenden Tagen anstehen.
Im 3ik-Strategiefonds I haben wir diese Woche keine Veränderungen vorgenommen. Wir halten weiterhin eine relativ hohe Liquiditätsquote von rund 18%. Unsere Dollarposition in Höhe von knapp 4%, die wir vor zwei Wochen gekauft haben, konnte diese Woche um gut 2% zulegen.
Im 3ik-Strategiefonds II haben wir die Aktienquote durch den Verkauf eines Deutschlandfonds reduziert.
Im 3ik-Strategiefonds III haben wir ebenfalls unsere Aktienquote durch den Verkauf eines Deutschlandfonds reduziert.
Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf
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Entwicklung der 3ik-Strategiefonds
Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.
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| aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds I (per 01.11.2013) | ||
| Fonds mit vermögensverw. Ansatz: | 13,88 % | |
| Renten (Corporates): | 0 % | |
| Renten dyn./FX/absolute Return: | 57,95 % | |
| Gold: | 2,98 % | |
| taktische Investments: | 7,20 % | |
| Liquidität: | 17,99 % | |
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| aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds II (per 10.10.2013) | ||
| Fonds mit vermögensverw. Ansatz: | 12,35 % | |
| Aktienfonds Europa: | 18,94 % | |
| Aktienfonds USA: | 6,96 % | |
| Aktienfonds Welt: | 7,80 % | |
| Aktienfonds EM/Frontiers: | 4,56 % | |
| Renten (Corporates): | 1,06 % | |
| Renten dyn./FX/absolute Return: | 35,86 % | |
| taktische Investments: | 5,57 % | |
| Liquidität: | 6,90 % | |
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| aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds III (per 10.10.2013) | ||
| Aktienfonds Europa: | 25,35 % | |
| Aktienfonds USA: | 14,13 % | |
| Aktienfonds Japan: | 9,98 % | |
| Aktienfonds EM/Frontiers: | 12,52% | |
| Rohstoffaktien: | 0,39 % | |
| Aktienfonds Welt: | 6,60 % | |
| Renten dyn./FX/absolute Return: | 12,74 % | |
| taktische Investments: | 7,78 % | |
| Liquidität: | 10,51 % | |
Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.
Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009
Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.
Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt
Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.
Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.
Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.
Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen
Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
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3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.
VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.
