3ik-Wochenbericht vom 06.09.2013

Geposted von Hans Heimburger am

Vermoegensverwaltung_Gies-und-Heimburger_Team

3ik-Wochenbericht - Gies & Heimburger - wir kümmern uns darum

 

Sehr geehrte Damen und Herren,

da ich heute mit der Familie aus dem Urlaub in Istrien zurückfahre, verfasse ich den 3ik-Wochenbericht einige Stunden früher als üblich.

 

Die Märkte im Spannungsfeld guter Konjunkturdaten und geopolitischer Sorgen

Gute Konjunkturdaten, vor allem aus den USA, haben die Aktienmärkte im bisherigen Wochenverlauf gestützt, so dass die Tiefs der Vorwoche nicht unterschritten wurden. So stieg der US-Einkaufsmanagerindex kräftiger als erwartet auf den höchsten Stand seit fast acht Jahren.  Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen stärker als erwartet auf den tiefsten Stand seit rund fünf Jahren und lassen somit für heute (14:30 Uhr unserer Zeit) einen positiven Arbeitsmarktbericht für den Monat August erwarten. Allerdings sind gute Arbeitsmarktdaten wiederum Wasser auf die Mühlen jener US Notenbanker, die eine zügige Rückführung der Anleihekäufe befürworten. Jede Medaille hat ihre zwei Seiten.

Beim G-20 Gipfel ringt man zur Stunde um eine angemessene Reaktion auf den Giftgaseinsatz der syrischen Armee. Die US-Abgeordneten, die am kommenden Montag über das Vorgehen der USA abstimmen werden, dürften sich allerdings relativ wenig um die „Weltmeinung“ kümmern.

 

Die 3ik-Strategiefonds im Wochenverlauf

Die 3ik-Strategiefonds II und III blicken auf eine positive Wochenentwicklung zurück (Performanceangaben siehe unten). Die von uns allokierten Fonds mit dem Anlageschwerpunkt in Europa und USA haben von der Marktberuhigung überproportional profitiert. Auch unser antizyklisches Chinainvestment, das wir vor wenigen Wochen eingegangen sind, trägt erste „Wertentwicklungsfrüchte“. Gestern haben wir im 3ik-Strategiefonds III unsere Japanquote um 2% erhöht. Wir sind der Überzeugung, dass die Konjunktur der drittgrößten Volkswirtschaft dieser Welt weiter Fahrt aufnehmen wird.

Um den Unwägbarkeiten der Situation im Syrienkonflikt und der bevorstehenden Bundestagswahl Rechnung zu tragen, haben wir in den vergangenen Tagen in allen drei Strategiefonds Absicherungen eingebaut.

Der 3ik-Strategiefonds I konnte sich im Umfeld deutlich steigender Zinsen „knapp behaupten“. Hier halten wir mit rund 20 Prozent eine vergleichsweise hohe Liquiditätsquote.

 

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (06.09. 10:35 Uhr)
8.102 8.265 8.210  
2.727 2.783 2.769  
1.633 1.658 1.654  

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds I:

  • Aufbau einer Absicherung (DAX-Option)

 

In der Berichtswoche (Donnerstag 29.08. bis Donnerstag 05.09.) musste der Fonds einen Kursrückgang in Höhe von 0,33% hinnehmen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 05.09.2013  
-0,39% 104,54 Euro  
+0,89%    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+7,86 %    
FactSheet für Strategiefonds I ³  

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds II:

  • Aufbau einer Absicherung (DAX Option)

 

In der Berichtswoche (Donnerstag 29.08. bis Donnerstag 05.09.) konnte  der Fonds eine Wertsteigerung in Höhe von 1,16% erzielen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 05.09.2013  
+2,63 %

111,46 Euro

 
+2,80 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+32,94%    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds III:

  • Aufstockung des Japan Smallcap Fonds
  • Aufbau der Absicherung (DAX Option)

In der Berichtswoche (Donnerstag 29.08. bis Donnerstag 05.09.) konnte der Fonds einen Kurszuwachs in Höhe von 2,25 % erzielen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 05.09.2013  
+2,40 %

105,53 Euro

 
+2,75 %    
+2,89 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+49,74 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  
 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

 

 

 

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

3ik bis 05.09.2013
Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes haben sich seit Etablierung des internen Risiko-Managements Anfang 2009 so entwickelt wie geplant: Strategie I hatte nur geringe Schwankungen (auch während des großen Einbruchs im August 2011), und Strategie III erzielt über den Gesamtzeitraum den höchsten Wertzuwachs. Die Strategie II („Wertzuwachs mit mäßigen Schwankungen“) entwickelte sich zwischen den beiden Extremen.

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

 

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 05.09.2013)    
105,34 €    

129,04 €

   
127,95 €    

 

3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.