3ik-Wochenbericht vom 12.10.2012

Geposted von Hans Heimburger am

3ik-Wochenbericht - Gies & Heimburger - wir kümmern uns darum

Konsolidierung an den Aktienmärkten im Vorfeld der Quartalsberichterstattung

Nachdem traditionell Alcoa am vergangenen Mittwoch mit seinen Quartalszahlen (sehr durchwachsen) die Berichtssaison eröffnete und heute die Großbanken JP Morgan (über den Analystenerwartungen)  und Wells Fargo (etwa im Rahmen der Erwartungen) folgten, geht es ab der kommenden Woche in Sachen Quartals-Reporting Schlag auf Schlag. 

Die Anleger wollen höchstwahrscheinlich eine Reihe von Bestätigungen, dass es den Unternehmen überwiegend gelingt, die im Vorfeld heruntergeschraubten Erwartungen zu erfüllen oder gar zu übertreffen. Also hielt man sich vor der nun kommenden Zahlenflut in Investitionsfragen bedeckt und schickte die Aktienmärkte in eine „Konsolidierungsrunde“.

Der Chart zeigt die Kursentwicklung des DAX (blau), S&P 500 (rot) und des Euro Stoxx 50 (grün) in den vergangenen 4 Wochen

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (12.10. 16:40 Uhr)
DAX 7.185 7.335 7.263
Euro Stoxx 50 2.442 2.511 2.483
S&P 500 1.430 1.461 1.435

 

Veränderungen der Fondsportfolios in dieser Woche

 

3ik-Strategiefonds I

  • Partizipation an zwei interessanten Neuemissionen von Unternehmensanleihen.
  • Taktische Absicherung gegen einen erwarteten, kurzfristigen Zinsanstieg
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 04.10. bis Donnerstag 11.10.) erzielte der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 0,125%

3ik-Strategiefonds II

  • kurzfristige taktische Allokationen im DAX-Future (long); wurden jeweils mit Gewinn wieder aufgelöst.
  • kurzfristige taktische Allokation im Nasdaq 100 Future.
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 04.10. bis Donnerstag 11.10.) ermäßigte sich der Fonds um 0,48%

3ik-Strategiefonds III

  • kurzfristige taktische Allokationen im DAX-Future (long); wurden jeweils mit Gewinn wieder aufgelöst.
  • kurzfristige taktische Allokation im Nasdaq 100 Future.
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 04.10. bis Donnerstag 11.10.) ermäßigte sich der Fonds um 0,66%.

 

In der kommenden Woche nimmt die Berichterstattung der US-Unternehmen Fahrt auf

Wie oben bereits erwähnt, werden in der kommenden Woche eine Vielzahl von Unternehmen zie Zahlen auf den Tisch legen. Wir erwarten per Saldo eine zufriedenstellende Berichtssaison. 

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds seit 1.1.2012

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar. Die Wertentwicklung darf (noch nicht) als Chart veröffentlicht werden. Dies ist gemäß den gesetzlichen Vorschriften erst ab einer darstellbaren Laufzeit von mindestens 12 Monaten zulässig.

Die Ergebnisse in Zahlen vom 1.1.2012 bis aktuell (Stichtag 11.10.2012) sind:

3ik-Strategiefonds I: Rücknahmepreis 103,91 Euro; Wertentwicklung 2012: +3,95%

3ik-Strategiefonds II: Rücknahmepreis 107,21 Euro; Wertentwicklung 2012: +6,70%

3ik-Strategiefonds III: Rücknahmepreis 103,42 Euro; Wertentwicklung 2012: +3,22%

Bitte bedenken Sie, dass die Entwicklung der 3ik-Strategiefonds stets auf einen längeren Zeitraum betrachtet werden sollte. Für die Strategie II sollte ein Zeitraum von mindestens drei Jahren, für die Strategie III ein Zeitraum von mindestens fünf Jahren betrachtet werden.

 

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

 
Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes haben sich seit Etablierung des internen Risiko-Managements Anfang 2009 so entwickelt wie geplant: Strategie I hatte nur geringe Schwankungen (auch während des großen Einbruchs im August 2011), und Strategie III erzielt über den Gesamtzeitraum den höchsten Wertzuwachs. Die Strategie II („Wertzuwachs mit mäßigen Schwankungen“) entwickelte sich zwischen den beiden Extremen.

 

Ergebnisse der 3ik-Strategien seit Anfang 2009 in Zahlen

               
Bezeichnung 2009 2010 2011 seit 2009   letzte 12 Mon  
Strategie I + 3,90 % + 4,66 % – 5,04 % + 7,36 %   + 5,16 %  
Strategie II + 12,73 % + 10,55 % – 3,64 % + 27,91 %   + 8,78 %  
Stratetegie III + 35,21 % + 15,96 % – 11,84 % + 46,71 %   + 4,98 %  

 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

FactSheets für weiterführende Informationen

Die marktüblichen FactSheets zu den Fonds finden Sie unter folgenen Links jeweils in der aktuellsten Fassung, die die HansaInvest (das ist die Kapitalanlagesellschaft, die die rechtliche und administrative Überwachung der Fonds leistet) auf ihrer Homepage, bereitstellt. Für den Aufruf klicken Sie bitte auf den entsprechenden Link:

FactSheet für Strategiefonds I

FactSheet für Strategiefonds II

FactSheet für Strategiefonds III

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Interner Fonds Anteilswerte (Stichtag 11.10.2012)    
WFLifeCycle I: 105,00 €    
WFLifeCycle II: 124,15 €    
WFLifeCycle III: 125,36 €    

 

3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Wir wünschen Ihnen und Ihren Familien ein angenehmes Wochenende!

Ihr Hans Heimburger CIO (Chief Investment Officer) und das gesamte Team der Gies & Heimburger Vermögensverwaltung

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.