3ik-Wochenbericht vom 14.02.2014

Geposted von Hans Heimburger am

Gies-Heimburger-GmbH-Vermögensverwalter-Finanzportfolioverwaltung-gemäß-§-32-Privatpersonen-Pensionskassen-Stiftungen-Treuhandvermögen-Erfahrung-Vermögensanlage-Portfolioverwaltung-Börsenhandel

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Die Aktienmärkte in Amerika und Europa setzen ihre Aufwärtsbewegung fort

Die Börsen in Amerika und Europa knüpften diese Woche nahtlos an die Erholungstendenz von Mittwoch bis Freitag der Vorwoche an. Die Korrektur, die von Mitte Januar bis zum 4. Februar an den Aktienmärkten der etablierten Industriestaaten zwischen 5,5% (S&P 500) und 11,5% (Nikkei 225) Kursrückgänge verursachte, scheint vorüber zu sein.
Gute Konjunkturzahlen aus Europa, wo das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal 2013 um 0,3% zum Vorquartal gewachsen ist, unterstützen die Kursentwicklung. Besonders erfreulich war die Tatsache, dass fast alle EWU-Länder zum Wachstum beigetragen haben und Deutschland mit 0,4% zum Vorquartal weiterhin seine Lokomotivfunktion inne hat.

Der japanische Aktienmarkt bleibt bei der Erholungstendenz bisher zurück. Die Kurserholung des Yen gegenüber dem Euro und dem US Dollar scheint vor allem die internationalen Anleger etwas zu verunsichern, da in 2013 die Abwertung des Yen eine der Hauptgründe für steigende Börsenkurse in Japan war.

Goldminenaktien gehören zu den Wochengewinnern

Der Goldminenindex  (Amex Gold Bugs Index) hat seit seinem Höchststand im September 2011 bis zum Jahresende 2013  rund 70% seines Wertes verloren. Der starke Goldpreisrückgang, gestiegene Förderkosten und viele hausgemachte Probleme bei den Goldproduzenten waren (stark vereinfacht) die Ursachen für diese Entwicklung. Hier scheint seit dem Jahresbeginn 2014 eine Trendwende einzusetzen.

Goldminenindex (blau) und Goldpreis (rot) seit Februar 2013

Goldminenindex (blau) und Goldpreis (rot) seit Februar 2013

Nach unserer Einschätzung könnte die Kurserholung noch weitere Dynamik entfalten. Am Montag und Dienstag haben wir rund 5% in ein ETF, das die weltweit großen Minen abbildet investiert.

 

Wie haben wir diese Woche für Sie agiert?

Nebst der oben genannten Investition in den Goldminensektor haben wir für den 3ik-Strategiefonds II und III eine Anfangsposition in einen Rohstoffaktien-Fonds investiert, der das breite Spektrum der Bergbauunternehmen abbildet. Unsere DAX Future Positionen haben wir am Mittwoch (leider deutlich zu früh) bei einem DAX-Niveau knapp über 9.400 verkauft.
In China haben wir wieder eine Position aufgebaut und dafür das Brasilien ETF verkauft.

Unsere Einschätzung für die kommende Woche

Die Aufwärtsdynamik der Kurserholung ist sehr beeindruckend. Wir können uns durchaus vorstellen, dass die Aktienmärkte in Amerika und Europa in den kommenden zwei Wochen die bisherigen Jahreshöchststände in Angriff nehmen werden.

Anpassungen in den drei Fonds in der zurückliegenden Woche

3ik-Strategiefonds I:

  • Kauf eines Absolute Return Fonds
3ik-Strategiefonds II:

  • Kauf eines Goldminen ETFs
  • Kauf eines Rohstoffaktienfonds
  • Kauf eines China ETFs
  • Verkauf des Brasilien ETFs
  • Verkauf der DAX Future Position

 

3ik-Strategiefonds III:

  • Kauf eines Goldminen ETFs
  • Kauf eines Rohstoffaktienfonds
  • Kauf eines China ETFs
  • Verkauf des Brasilien ETFs
  • Verkauf der DAX Future Position

 

 

 

 

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (14.02. 19:20 Uhr)
9.288 9.678 9.662  
3.028 3.122 3.117  
1.792 1.835 1.835  

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 06.02. bis Donnerstag, 13.02.): plus 0,77%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 13.02.2014  
+1,09% 107,10 Euro  
+1,94 %    
+1,14 %    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+10,58 %    
FactSheet für Strategie fonds I ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds I per 14.02.2014
Fonds mit vermögensverw. Ansatz:   17,54 %
Renten (Corporates):   0 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   81,31 %
Gold:   0 %
taktische Investments:   0 %
Liquidität:   1,15 %

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 06.02. bis Donnerstag 13.02.): plus 1,94%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 13.02.2014  
+1,63 %

116,16 Euro

 
+5,66 %    
+5,24 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+38,38 %    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds II per 14.02. 2014
Fonds mit vermögensverw. Ansatz:   11,10 %
Aktienfonds Europa:   23,42 %
Aktienfonds USA:   9,26 %
Aktienfonds Welt:   7,45 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   2,50 %
Aktienfonds Japan:   6,49 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   22,69 %
Rohstoffaktien:   5,10 %
Liquidität:   11,99 %

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 06.02. bis Donnerstag, 13.02.): plus 2,50%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 13.02.2014  
+1,75 %

111,68 Euro

 
+6,13%    
+6,51 %    
+2,89 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+58,02 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds III per 14.02.2014
Aktienfonds Europa:   27,69 %
Aktienfonds USA:   22,65 %
Aktienfonds Japan:   15,40 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   9,56 %
Rohstoffaktien:   7,45 %
Aktienfonds Welt:   6,62 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   0 %
taktische Investments:   0%
Liquidität:   10,63 %

 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

In der Grafik sind die Werte bis zwei Tage vor Redaktionsschluss angezeigt, da es stets eine Zeit dauert, bis die Informationskette „Kurs der einzelnen Wertpapiere => Kurs der ausgewählten Zielfonds und ETFs => Kurs des Strategiefonds“ vollendet wird. Der Kurs des „Strategiefonds“ wie angegeben spiegelt die Summe aller Kurse der Zielfonds am Börsentag davor wieder. Die Entwicklung der letzten beiden Tage fehlt somit in dieser Grafik noch.

3ik bis 13.02.2014

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 13.02.2014)    
108,15 €    
134,31 €    
135,02 €    

 

3ik-Strategieversicherung und WFLifeCycle-Versicherungen bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.