3ik-Wochenbericht vom 14.06.2013

Geposted von Hans Heimburger am

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3ik-Wochenbericht - Gies & Heimburger - wir kümmern uns darum

Die Korrektur an den Aktien- und Rentenmärkten ist weit fortgeschritten

Die zurückliegende Börsenwoche brachte abermals heftige Kursausschläge an den internationalen Aktienmärkten. Am gestrigen Donnerstag fiel der Deutsche Aktienindex DAX zum ersten mal seit Anfang Mai wieder unter die 8.000er Marke. Der S&P 500 (enthält die nach Marktkapitalisierung größten 500 Unternehmen in den USA) testete, zumindest im vorbörslichen Geschäft des gestrigen Handelstages, erneut die 1.600er Marke (exakt 1.598). Als dieser Test (bis dato) erfolgreich ablief, konnte auch der DAX wieder deutlich über die 8.000 Punkte steigen.  Der nachfolgende Chart des S&P 500 illustriert diese technische Unterstützung bei rund 1.600 Zählern. 

S+P 500 

Somit sehen wir gute Chancen, dass die besagten rund 1.600 Zähler im S&P 500, und DAX-Stände um 8.000 Punkte den Boden der jüngsten Korrektur bilden könnten.
Hohe Nervosität herrscht immer noch am japanischen Aktienmarkt, wo der Nikkei-Index auch diese Woche krätige Rückgänge und Schwankungen verkraften musste. Der stärkere Yen, sowohl gegen den US-Dollar als auch gegenüber dem Euro, sehen einige Marktbeobachter als Zeichen, dass „Abenomics“ – eine nach Regierungschef Shinzo Abe benannte Kombination aus aggressiver Geld- und lockerer Finanzpolitik –  nicht den erhofften Erfolg bringen könnte.

 

Wir haben die gestrige Kursschwäche für Käufe genutzt

Gemäß unserer oben genannten Einschätzung, dass die erste Korrekturwelle allmählich dem Ende entgegen geht haben wir gestern einen  Teil der Liquidität in allen drei Strategien wieder investiert. Dabei haben wir uns in den 3ik-Strategiefonds II und III auf europäische und amerikanische Aktienfonds fokusiert. Die heftige Korrekturwelle an den Börsenplätzen in den Emerging Markets kann durchaus noch ein Stück weitergehen.

Nach dem kräftigen Zinsanstieg der vergangenen sechs Wochen, erwarten wir zumindest eine technische Gegenbewegung (Zinsrückgang). Deshalb haben wir  auch im 3ik-Strategiefonds I Investitionen vorgenommen.

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (14.06. 19 Uhr)
7.969 8.353 8.095  
2.617 2.733 2.655  
1.608 1.648 1.628  

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds I:

  • Zukauf diverser Fondspositionen

In der Berichtswoche (Donnerstag 06.06. bis Donnerstag 13.06.) musste der Fonds einen Kursrückgang in Höhe von 0,83% hinnehemen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 13.06.2013  
+0,12 % 105,43 Euro  
+3,44 %    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+8,48 %    
FactSheet für Strategiefonds I ³  

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds II:

  • Aktienfonds Europa und USA gekauft

In der Berichtswoche (Donnerstag 06.06. bis Donnerstag 13.06.) musste der Fonds einen Kursrückgang in Höhe von 0,96 % hinnehmen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 13.06.2013  
+0,96 % 109,88 Euro  
+5,76 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+30,79 %    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds III:

  • Aktienfonds Europa und USA gekauft

In der Berichtswoche (Donnerstag 06.06. bis Donnerstag 13.06.) musste der Fonds einen Kursrückgang in Höhe von 1,50 % hinnehmen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 06.06.2013  
-1,22 %

103,35 Euro

 
+2,57 %    
+2,85 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+44,03 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  
 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

 

Die Zusammensetzung der drei Strategiefonds per 10.06.2013

3ik-Strategie I

Aufteilung der Assets in 3ik-Strategiefonds II per 10-06-2013

Aufteilung der Assets in 3ik-Strategiefonds III per 10-06-2013

 

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

3ik bis 06.06.2013
 
Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes haben sich seit Etablierung des internen Risiko-Managements Anfang 2009 so entwickelt wie geplant: Strategie I hatte nur geringe Schwankungen (auch während des großen Einbruchs im August 2011), und Strategie III erzielt über den Gesamtzeitraum den höchsten Wertzuwachs. Die Strategie II („Wertzuwachs mit mäßigen Schwankungen“) entwickelte sich zwischen den beiden Extremen.
 
 
 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

 

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 13.06.2013)    
106,09 €    
126,95 €    
123,07 €    

 

3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.