3ik-Wochenbericht vom 16.05.2014

Geposted von Hans Heimburger am

Gies-Heimburger-GmbH-Vermögensverwalter-Finanzportfolioverwaltung-gemäß-§-32-Privatpersonen-Pensionskassen-Stiftungen-Treuhandvermögen-Erfahrung-Vermögensanlage-Portfolioverwaltung-Börsenhandel

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Bekommen die Aktienmärkte Höhenangst?

In der zurückliegenden Woche probten die Aktienmärkte in Amerika und Europa den Ausbruch nach oben. Am Dienstag kletterte der S&P 500 kurzfristig über die 1.900er Marke und unser heimischer DAX schaute am gestrigen Donnerstag für einige Minuten über das Niveau von 9.800 Zähler. Aber weder das Börsenbarometer in Amerika noch der deutsche Leitindex konnten sich nachhhaltig in der Nähe der Rekordstände behaupten. Der S&P 500 gab seit Dienstag rund 30 Punkte nach und der DAX rutschte heute vormittag kurzzeitig unter die 9.600er Marke, was immerhin einen Rückgang vom Top in Höhe von etwas mehr als 2 Prozent bedeutete. Sind die erwarteten Ausbrüche somit gescheitert? Wir denken nein. Es wäre nicht außergewöhnlich, wenn ein Gipfelsturm zwei oder drei Anläufe benötigt, bis es gelingt in neue Kursregionen vorzustossen.

 

Deutsches BIP-Wachstum im Höhenflug

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Deutschland ist im ersten Quartal 2014 um 0,8% gegenüber dem Vorquartal gewachsen. Damit ist der Konjunkturaufschwung dynamischer geworden. Treiber dieser Entwicklung waren u. a. Vorzieheffekte aufgrund des milden Winterwetters. Die Wirtschaftsleistung lag 2,3% höher als vor einem Jahr. Auch wenn die Dynamik des Aufschwungs im zweiten Quartal nachlassen wird, erwarten wir für das Gesamtjahr 2014 ein BIP-Wachstum von 1,7 bis 2 Prozent. Damit bleibt Deutschland die uneingeschränkte Konjunkturlokomotive für Europa.

BIP Deutschland Q1-2014

Unsere Einschätzung für die kommende Woche

Wie wir bereits am Beginn des Wochenberichtes gschrieben haben, probten die Märkte diese Woche den Ausbruch aus dem mehrmonatigen Konsolidierungsband, wie der nachfolgende DAX-Chart illustriert.

DAX seit dem 14.05.2013

Wir erwarten, dass die Märkte nach den kurzfristigen Rücksetzern nochmals Anlauf nach oben nehmen werden. Wie weit die Dynamik reicht, werden wir selbstverständlich kurzfristig für Sie verfolgen und entsprechend agieren.

 

3ik-Strategiefonds I:

  • Das Portfolio blieb unverändert

 

3ik-Strategiefonds II:

  • Das Portfolio blieb unverändert

 

3ik-Strategiefonds III:

  • Das Portfolio blieb unverändert

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (16.05. 18 Uhr)
9.579 9.808 9.615  
3.142 3.222 3.169  
1.863 1.902 1.871  

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 08.05. bis Donnerstag, 15.05.): plus 0,26%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 15.05.2014  
+2,01 % 108,08  Euro  
+0,82 %    
+1,14 %    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+11,64 %    
FactSheet für Strategie fonds I ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds I per 09.05.2014
Sonstige:   13,96 %
Mischfonds (dyn.)   29,96 %
Renten dyn.   4,06 %
Absolute Return:   17,67 %
High Yield:   27,35 %
Liquidität:   7,00 %

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 08.05. bis Donnerstag, 15.05.): plus 0,68%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 15.05.2014  
+2,80 %

117,45 Euro

 
+4,72 %    
+5,24 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+40,42 %    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds II per 09.05.2014
absolute Return:   15,60 %
Aktienfonds Europa:   23,85 %
Aktienfonds USA:   13,62 %
Aktienfonds Welt:   6,50 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   7,95 %
Aktienfonds Japan:   2,68 %
Renten /Mischfonds:   24,24 %
Rohstoffaktien:  

0,96 %

Liquidität :  

4,60 %

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 08.05. bis Donnerstag, 15.05.): plus 0,73 %

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 15.05.2014  
+2,56 %

112,57 Euro

 
+5,62%    
+6,51 %    
+2,89 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+60,35 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds III per 09.05.2014
Aktienfonds Europa:   36,34 %
Aktienfonds USA:   25,96 %
Aktienfonds Japan:   5,48 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   21,37%
Rohstoffaktien:   1,94 %
Aktienfonds Welt:   6,62 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   0 %
taktische Investments :    
Liquidität:   2,29 %

 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

In der Grafik sind die Werte bis zwei Tage vor Redaktionsschluss angezeigt, da es stets eine Zeit dauert, bis die Informationskette „Kurs der einzelnen Wertpapiere => Kurs der ausgewählten Zielfonds und ETFs => Kurs des Strategiefonds“ vollendet wird. Der Kurs des „Strategiefonds“ wie angegeben spiegelt die Summe aller Kurse der Zielfonds am Börsentag davor wieder. Die Entwicklung der letzten beiden Tage fehlt somit in dieser Grafik noch.

3ik bis 15.05.2014

 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 15.05.2014)    
109,19 €    
136,29 €    
137,02 €    

 

3ik-Strategieversicherung und WFLifeCycle-Versicherungen bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.