3ik Wochenbericht vom 19.10.2012

Geposted von Hans Heimburger am

3ik-Wochenbericht - Gies & Heimburger - wir kümmern uns darum

Freundliche Aktienmärkte im Wochenverlauf bis zur gestrigen „Google-Enttäuschung“

In der vergangenen Woche konnten die Kurse an den internationalen Aktienmärkten moderat zulegen und waren bereits auf leisen Sohlen auf dem Weg zu neuen Jahreshöchstständen. Allerdings hat dann gestern in den frühen Abendstunden unserer Zeit der Internetgigant Google den „Börsenmotor“ etwas zum Stottern gebracht. Zum einen wurden die Quartalszahlen auf Grund einer Panne bereits während der Börsensitzung publiziert (die Veröffentlichung war wie üblich erst nach Börsenschluss geplant). Zum anderen verfehlte das Quartalsergebnis von Google die Erwartungen der Analystenschar recht deutlich. Der Aktienkurs fiel gestern dann nach der Bekanntgabe der Zahlen um rund 9% und korrigiert heute nochmals um 2.60% (aktueller Kurs 677 US Dollar). Peter Dreide, als intimer Kenner der US-Technologie-Szene, findet die Google-Zahlen auf den zweiten Blick gar nicht so schlecht. Das Kerngeschäft ist immerhin um 23,6% gewachsen. Der negative Einfluss des festen US Dollar Kurses über weite Strecken des dritten Quartals und die Belastungen der Motorolaakquisition sind Sonderfaktoren. Wie immer wird die Börse am Ende Recht behalten und mit der Kursfindung das Thema über kurz oder lang richtig bewerten.

 

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (12.10. 18:50 Uhr)
DAX 7.242 7.442 7.367
Euro Stoxx 50 2.473 2.578 2.539
S&P 500 1.427 1.464 1.438

 

Veränderungen der Fondsportfolios in dieser Woche

 

3ik-Strategiefonds I

  • Investition in einen Spezialfonds (taktische Allokation)
  • Beimischung einer 10-jährigen spanischen Staatsanleihe (taktische Allokation)
  • Taktische Absicherung gegen einen erwarteten, kurzfristigen Zinsanstieg
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 11.10. bis Donnerstag 18.10.) erzielte der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 0,23%

3ik-Strategiefonds II

  • kurzfristige taktische Allokationen im DAX-Future (long); wurden jeweils mit Gewinn wieder aufgelöst.
  • Investition in einen Japanfonds
  • Beimischung einer 10-jährigen spanischen Staatsanleihe (taktische Allokation)
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 11.10. bis Donnerstag 18.10.) erzielte der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 0,69%

3ik-Strategiefonds III

  • kurzfristige taktische Allokationen im DAX-Future (long); wurden jeweils mit Gewinn wieder aufgelöst.
  • Investition in einen Japanfonds
  • Beimischung einer 10-jährigen spanischen Staatsanleihe und eines ETF auf den spanischen Aktienmarkt (taktische Allokation)
  • In der Berichtswoche (Donnerstag 11.10. bis Donnerstag 18.10.) erzielte der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 1,06%

 

 

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds seit 1.1.2012

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar. Die Wertentwicklung darf (noch nicht) als Chart veröffentlicht werden. Dies ist gemäß den gesetzlichen Vorschriften erst ab einer darstellbaren Laufzeit von mindestens 12 Monaten zulässig.

Die Ergebnisse in Zahlen vom 1.1.2012 bis aktuell (Stichtag 18.10.2012) sind:

3ik-Strategiefonds I: Rücknahmepreis 104,15 Euro; Wertentwicklung 2012: +4,19%

3ik-Strategiefonds II: Rücknahmepreis 107,95 Euro; Wertentwicklung 2012: +7,43%

3ik-Strategiefonds III: Rücknahmepreis 104,52 Euro; Wertentwicklung 2012: +4,32%

Bitte bedenken Sie, dass die Entwicklung der 3ik-Strategiefonds stets auf einen längeren Zeitraum betrachtet werden sollte. Für die Strategie II sollte ein Zeitraum von mindestens drei Jahren, für die Strategie III ein Zeitraum von mindestens fünf Jahren betrachtet werden.

 

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes haben sich seit Etablierung des internen Risiko-Managements Anfang 2009 so entwickelt wie geplant: Strategie I hatte nur geringe Schwankungen (auch während des großen Einbruchs im August 2011), und Strategie III erzielt über den Gesamtzeitraum den höchsten Wertzuwachs. Die Strategie II („Wertzuwachs mit mäßigen Schwankungen“) entwickelte sich zwischen den beiden Extremen.

 

Ergebnisse der 3ik-Strategien seit Anfang 2009 in Zahlen

               
Bezeichnung 2009 2010 2011 seit 2009   letzte 12 Mon  
Strategie I + 3,90 % + 4,66 % – 5,04 % + 7,50 %   + 4,21 %  
Strategie II + 12,73 % + 10,55 % – 3,64 % + 28,52 %   + 8,55 %  
Stratetegie III + 35,21 % + 15,96 % – 11,84 % + 47,87 %   + 3,92 %  

 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

FactSheets für weiterführende Informationen

Die marktüblichen FactSheets zu den Fonds finden Sie unter folgenen Links jeweils in der aktuellsten Fassung, die die HansaInvest (das ist die Kapitalanlagesellschaft, die die rechtliche und administrative Überwachung der Fonds leistet) auf ihrer Homepage, bereitstellt. Für den Aufruf klicken Sie bitte auf den entsprechenden Link:

FactSheet für Strategiefonds I

FactSheet für Strategiefonds II

FactSheet für Strategiefonds III

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Interner Fonds Anteilswerte (Stichtag 18.10.2012)    
WFLifeCycle I: 105,14 €    
WFLifeCycle II: 124,74 €    
WFLifeCycle III: 126,35 €    

 

3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Wir wünschen Ihnen und Ihren Familien ein angenehmes Wochenende!

Ihr Hans Heimburger CIO (Chief Investment Officer) und das gesamte Team der Gies & Heimburger Vermögensverwaltung

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.