3ik-Wochenbericht vom 20.09.2013

Geposted von Hans Heimburger am

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3ik-Wochenbericht - Gies & Heimburger - wir kümmern uns darum

 

Die Fed überrascht die Finanzmärkte

Die als Überraschung empfundene Entscheidung der amerikanischen Notenbank, zunächst  auf eine Verringerung ihrer monatlichen Anleihekäufe zu verzichten, hat die Kapitalmärkte beflügelt und zu deutlichen Kurssteigerungen geführt. Der deutsche Aktienindex DAX erreichte am Donnerstag mit 8.770 Zählern ein neues Rekordhoch. Auch der S&P 500 Index in Amerika konnte mit 1.729 Punkten ebenfalls am Donnerstag einen neuen historischen Höchststand markieren.

 

Die 3ik-Strategiefonds im Wochenverlauf

Die 3ik-Strategiefonds I-III konnten von der oben dargestellten Entwicklung profitieren und im Verlauf der Woche Zugewinne erzielen.

Im 3ik-Strategiefonds I haben wir diese Woche erneut eine Unternehmensanleihe gezeichnet und auch in der stark nachgefragten und überzeichneten Emission eine Zuteilung erhalten. Ansonsten blieb das Portfolio unverändert.

Im 3ik-Strategiefonds II haben wir im Wochenverlauf unsere Aktienquote in den Schwellenländern um 2,50% erhöht. Diese Märkte haben durch die Diskussion seit Mai diesen Jahres um eine etwas restriktivere US-Geldpolitik überproportional verloren. Eine weiterhin üppige Liquiditätsversorgung sollte den Emerging Markets zumindest temporär zur Kurserholung verhelfen.

Im 3ik-Strategiefonds III haben wir einen China Trade mittels eines ETFs erfolgreich abgeschlossen und auch hier wie im Strategiefonds II die Schwellenländerquote erhöht.

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (20.09. 18:20 Uhr)
8.578 8.770 8.673  
2.878 2.953 2.925  
1.695 1.729 1.715  

 

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds I:

  • siehe oben

In der Berichtswoche (Donnerstag 12.09. bis Donnerstag 19.09.) konnte der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 0,58% erzielen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 19.09.2013  
+0,87% 105,66 Euro  
+2,11%    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+9,02%    
FactSheet für Strategiefonds I ³  

 

aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds I (per 19.09.2013)
Fonds mit vermögensverw. Ansatz:   14,27 %
Renten (Corporates):   2,19 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   69,65 %
Staatsanleihen:   5,88 %
taktische Investments:   0,24 %
Liquidität:   7,77 %

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds II:

  • siehe oben

In der Berichtswoche (Donnerstag 12.09. bis Donnerstag 19.09.) konnte der Fonds eine Wertsteigerung in Höhe von 0,72% erzielen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 19.09.2013  
+3,94 %

112,88 Euro

 
+4,80 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+34,38 %    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds II (per 19.09.2013)
Fonds mit vermögensverw. Ansatz:   16,48 %
Aktienfonds Europa:   14,48 %
Aktienfonds USA:   8,95 %
Aktienfonds Welt:   7,73 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   4,94 %
Renten (Corporates):   2,41 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   35,17 %
taktische Investments:   1,43 %
Liquidität:   8,41 %

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Veränderungen des 3ik-Strategiefonds III:

  • siehe oben

In der Berichtswoche (Donnerstag 12.09. bis Donnerstag 19.09.) konnte der Fonds einen Kurszuwachs in Höhe von 1,59% erzielen.

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 19.09.2013  
+5,10 %

108,31 Euro

 
+4,13 %    
+2,89 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+52,39 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  

 

aktuelle Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds III (per 19.09.2013)
Aktienfonds Europa:   23,83 %
Aktienfonds USA:   18,27 %
Aktienfonds Japan:   9,76 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   16,13 %
Rohstoffaktien:   0,57 %
Aktienfonds Welt:   6,62 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   12,50%
taktische Investments:   3,09%
Liquidität:   9,23 %

 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

 

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

3ik bis 18.09.2013
Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes haben sich seit Etablierung des internen Risiko-Managements Anfang 2009 so entwickelt wie geplant: Strategie I hatte nur geringe Schwankungen (auch während des großen Einbruchs im August 2011), und Strategie III erzielt über den Gesamtzeitraum den höchsten Wertzuwachs. Die Strategie II („Wertzuwachs mit mäßigen Schwankungen“) entwickelte sich zwischen den beiden Extremen.

 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

 

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 19.09.2013)    
106,62 €    

130,43 €

   
130,21 €    

 

3ik-Strategieversicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.