3ik-Wochenbericht vom 25.04.2014

Geposted von Hans Heimburger am

Gies-Heimburger-GmbH-Vermögensverwalter-Finanzportfolioverwaltung-gemäß-§-32-Privatpersonen-Pensionskassen-Stiftungen-Treuhandvermögen-Erfahrung-Vermögensanlage-Portfolioverwaltung-Börsenhandel

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Die Situation in der Ostukraine belastet die europäischen Aktienmärkte

Auch in der zurückliegenden Woche standen zumindest die europäischen Aktienmärkte weiterhin im Bann der Ereignisse in Osteuropa. Die Lage in der Ostukraine bleibt angespannt und die Sorge vor einer Militäraktion der Russen ist deutlich zu spüren. Die Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht wurden konnten überzeugen. Sowohl die europäischen Einkaufsmanager Indizes am Mittwoch als auch der deutsche ifo-Index,  der gestern veröffentlicht wurde, überraschten positiv. Sie zeichnen ein Bild einer Fortsetzung der konjunkturellen Erholung in Europa.

Positive Quartalsberichte von Technologieunternehmen in Amerika

Die bisherige Berichterstattung von Unternehmen aus dem Technologiesektor hat die Angst vor schwachen Quartalszahlen nicht bestätigt. Vor allem Apple konnte mit seinem Reporting sowohl bei Umsatz und Gewinn die Erwartungen übertreffen. Nach dem überraschenden Aktiensplit ist der große Elektronikkonzern ein Kandidat zur Aufnahme in den Dow Jones Index. Wir haben im Wochenverlauf unsere Investitionsquote im Tech-Sektor zu Lasten des Japan- und Rohstoffaktienexposures erhöht. Wobei wir die Aufstockung etwa hälftg auf den Biotech-Sektor und den Technologiesektor verteilt haben. Ebenfalls aufgestockt haben wir unsere Investments an den Märkten der Golfregion, die seit Monaten eine beeindruckende Kursentwicklung liefern.

Unsere Einschätzung für die kommende Woche

Unsere Prognose vom vergangenen Freitag hat sich im Wochenverlauf bewahrheitet. Wir haben einerseits steigende Kurse gesehen. Andererseits bleiben die Märkte mit Blick auf die Ukraine sehr volatil. Dies dürfte sich auch in der kommenden Woche fortsetzen. Bei einer Entspannung der geopolitischen Situation erwarten wir deutlich steigende Aktienkurse.

 

3ik-Strategiefonds I:

  • das Portfolio blieb unverändert

 

3ik-Strategiefonds II:

 

  • Verkauf einer Japan-Position
  • Verkauf der Rohstoffaktienposition
  • Aufstockung eines Biotechfonds
  • Aufstockung eines Technologiefonds (ETF)

 

3ik-Strategiefonds III:

 

  • Verkauf einer Japan-Position
  • Vekauf der Rohstoffaktienpositionen
  • Verkauf des Indonesien ETF
  • Aufstockung eines Biotechfonds
  • Kauf eines Technoligiefonds (ETF)

 

Entwicklung der Aktienmärkte im Wochenverlauf

Index Wochentief Wochenhoch aktuell (25.04. 15:45 Uhr)
9.282 9.642 9.445  
3.123 3.205 3.159  
1.863 1.884 1.872  

Entwicklung der 3ik-Strategiefonds

Seit dem 2. Dezember 2011 sind die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes als Publikumsfonds verfügbar.

3ik-Strategiefonds I (WKN A1H44G – ISIN DE000A1H44G8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 17.04. bis Donnerstag, 24.04.): plus 0,55%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 24.04.2014  
+1,93 % 107,99 Euro  
+2,09%    
+1,14 %    
+5,35 %    
-5,04 %    
+4,66 %    
+3,90 %    
+11,46 %    
FactSheet für Strategie fonds I ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds I per 17.04.2014
Sonstige:   8,03 %
Mischfonds (dyn.)   30,18 %
Renten dyn.   6,61 %
Absolute Return:   15,62 %
High Yield:   27,45 %
Liquidität:   12,11%

 

3ik-Strategiefonds II (WKN A1H44J – ISIN DE000A1H44J2)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 17.04. bis Donnerstag 24.04.): plus 1,49%

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per 24.04.2014  
+2,82 %

117,47 Euro

 
+7,73 %    
+5,24 %    
+8,32 %    
-3,64 %    
+10,55 %    
+12,73 %    
+39,99 %    
FactSheet für Strategiefonds II ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds II per 17.04.2014
Fonds mit vermögensverw. Ansatz:   3,01%
Aktienfonds Europa:   26,20 %
Aktienfonds USA:   10,78%
Aktienfonds Welt:   6,70 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   5,10 %
Aktienfonds Japan:   3,97 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   38,50 %
Rohstoffaktien:  

2,18 %

Liquidität :   3,56 %

 

3ik-Strategiefonds III (WKN A1H44L – ISIN DE000A1H44L8)

Wertentwicklung in der Berichtswoche (Donnerstag, 17.04. bis Donnerstag, 24.04.): plus 1,73 %

Zeitraum Wertentwicklung Anteilswert per Stichtag 16.04.2014  
+2,82 %

112,86 Euro

 
+10,40 %    
+6,51 %    
+2,89 %    
-11,84 %    
+15,96 %    
+35,21 %    
+59,91 %    
FactSheet für Strategiefonds III ³  

 

Zusammensetzung des 3ik-Strategiefonds III per 17.04.2014
Aktienfonds Europa:   40,16 %
Aktienfonds USA:   19,48 %
Aktienfonds Japan:   9,87 %
Aktienfonds EM/Frontiers:   17,99 %
Rohstoffaktien:   4,95 %
Aktienfonds Welt:   6,80 %
Renten dyn./FX/absolute Return:   0 %
taktische Investments :    
Liquidität:   o,75 %

 

Erläuterungen:
¹ Ab dem 01.01.2012 stellen wir die Wertentwicklung der drei 3ik-Strategien durch die Publikums-Fonds dar.
² Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.06.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1. 7. 2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der Vorsorge Luxemburg AG verwaltet werden, dargestellt.
³ Der Link zum marktüblichen FactSheet leitet Sie auf die Seiten der HansaInvest. Sie ist die Kapitalanlagegesellschaft, welche die rechtliche und administrative Überwachung des Fonds leistet und das FactSheet jeweils in der aktuellsten Fassung auf Ihrer Homepage bereitstellt.

Entwicklung der 3ik-Strategien seit dem 1.1.2009

Die Grundsätze für das „Dreigeteilte Investmentkonzept“ wurden schon einige Jahre vor Auflegung der 3ik-Strategiefonds definiert. Die folgende Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Anlagestrategien im direkten Vergleich seit Anfang 2009. Der Zeitraum vom 1.1. bis 30.6.2009 zeigt die Ergebnisse der Verwaltung im Rahmen von einzelnen Kundendepots. Ab dem 1.7.2009 sind die Ergebnisse durch die unter der Aufsicht der CAA (luxemburgischen Versicherungsaufsicht) verwalteten internen Fonds „WFLifeCycle I, II und III“, die im Auftrag der luxemburgischen Versicherungsgesellschaft Vorsorge Luxemburg AG verwaltete werden, dargestellt.

In der Grafik sind die Werte bis zwei Tage vor Redaktionsschluss angezeigt, da es stets eine Zeit dauert, bis die Informationskette „Kurs der einzelnen Wertpapiere => Kurs der ausgewählten Zielfonds und ETFs => Kurs des Strategiefonds“ vollendet wird. Der Kurs des „Strategiefonds“ wie angegeben spiegelt die Summe aller Kurse der Zielfonds am Börsentag davor wieder. Die Entwicklung der letzten beiden Tage fehlt somit in dieser Grafik noch.

3ik bis 24.04.2014

 

Die drei Anlagestrategien sind aufeinander abgestimmt

Die drei Anlagestrategien des dreigeteilten Investmentkonzeptes werden mit unterschiedlicher Zielstellung verwaltet. Der wesentliche Unterschied liegt in der Schwankungsbreite (Volatilität), die für jede Strategie anders geplant ist. Die Strategie I soll die geringste Schwankungsbreite aufweisen, die Strategie III die größte. Dementsprechend ist über einen längeren Zeitraum für die Strategie I ein geringerer Wertzuwachs zu erwarten als mit der Strategie III.

Der Preis für eine geringe Vola ist der bewusste Verzicht auf einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs. Wenn alle Anlagewerte danach ausgewählt werden, möglichst geringes „Risiko“ (Volatilität) aufzuweisen, besteht kaum eine Chance, eine überdurchschnittlich hohe „Schwankung nach oben“ zu erreichen.

Der Preis für das Streben nach überdurchschnittlichem Wertzuwachs über einen längeren Anlagezeitraum ist die Inkaufnahme des „Risikos“, auch einmal einen Einbruch nach unten zu erleiden. Deswegen sollte die Strategie III nicht gewählt werden, wenn bis zur Entnahme des Vermögens nur noch eine kurze Restlaufzeit verbleibt. Damit hätte man nach einem unerwarteten Rückgang keine Chance mehr, die nächste „Schwankung nach oben“ abzuwarten.

Hinweise für unsere Kunden, die eine lebenslang steuerbegünstigten Versicherung gemäß dem dreigeteilten Investmentkonzept besitzen

Die Denkweise des dreigeteilten Investmentkonzeptes ist auch im Rechtsrahmen von Versicherungsverträgen umgesetzt worden. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Diese Versicherung ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei „internen Fonds“ umgesetzt. Seit Auflage der drei Investmentfonds im Dezember 2011 (siehe oben) entspricht die Zusammensetzung der drei internen Fonds im Versicherungstarif exakt der Zusammensetzung der drei 3ik-Strategiefonds. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

Versicherung Anteilswerte (Stichtag 24.04.2014)    
109,01 €    
135,88 €    
136,44 €    

 

3ik-Strategieversicherung und WFLifeCycle-Versicherungen bei der Vorsorge Luxemburg Versicherung AG
Für diese Versicherung gilt sinngemäß das gleiche wie vorstehend: Die drei internen Fonds sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

VIP ValorLife Versicherungen
Für die Kunden, die einen Versicherungsvertrag bei der ValorLife Versicherung im Bestand halten, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Versicherung geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds.

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.