3ik-Wochenbericht vom 29.03.2019

Geposted von Hans Heimburger am

 

Moderate Erholung der Aktienmärkte zum Wochen- und Quartalsende

Die vergangene Handelswoche stand, nach unserem Verständnis, ganz im Zeichen einer gewissen „Kurskosmetik“ und „Windowdressing“ zum Quartalsende. Die internationale Investmentgemeinschaft wollte sich auf keinen Fall das, nach dem desaströsen Dezemberverlauf 2018, kaum für möglich gehaltene positive erste Quartal 2019 in den letzten Märztagen noch beeinträchtigen lassen. Auffallend war die Gelassenheit der Märkte gegenüber schwachen makroökonomischen Daten (zum Beispiel rückläufiges Verbrauchervertrauen in Amerika)  oder zunehmender Gewinnwarnungen (siehe Infineon und Osram in Deutschland) von Einzelunternehmen.

Wir erwarten mit großer Spannung, die in wenigen Tagen beginnende Berichterstattung der Unternehmen zum Geschäftsverlauf im ersten Quartal 2019. Dies wird uns wichtige Eindrücke vermitteln, wie stark die globale Konjunkturabschwächung bereits die Gewinn- und Verlustrechungen der Unternehmen belastet.

 

Der tiefe „Rendite-Fall“ von als sicher geltenden Staatsanleihen

Wenn Sie mich, verehrte Leserinnen und Leser, vor zehn Jahren gefragt hätten, ob ich mir negative Renditen bei 10-jährigen Bundesanleihen vorstellen kann, dann hätte ich dies mit höchster Überzeugung verneint.

Seit vielen Jahren befinden wir uns im „Nullzinsregime“ (oder zutreffender gesagt „Negativzinsregime“) einiger wichtiger Notenbanken und der Würgegriff dieser Institutionen an der Kehle der Sparer (und der Vorsorgewerke) wird auf absehbare Zeit nicht enden. „Lower for longer“ lautet das Zinsmantra für Europa und Japan einer großen amerikanischen Investmentbank und ich bin geneigt, diesen Satz in „lower for much longer“ abzuwandeln.

Der nachfolgende Chart illustriert die Renditeentwicklung 10-jähriger Staatsanleihen in Deutschland, Japan und der Schweiz seit Januar 2016.

Wir nähern uns in großen Schritten dem bisherigen Renditetief aus dem Sommer 2016. Ich bin überzeugt, dass zumindest die damaligen Niveaus alsbald ausgelotet werden. Im Unterschied zu 2016 sehe ich allerdings keinen schnellen Dreh der Renditen nach oben. Dafür erscheinen mir die globalen wirtschaftlichen Perspektiven im weiteren Jahresverlauf 2019 nicht geeignet, eben „lower for much longer“.

 

 

 

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Freitag Vorwoche
Veränderungen*Kurs heute 16:30h
DAX:11.406+0,95 %11.515
Euro Stoxx 50:3.311+0,96 %3.343
S&P 500:2.822+0,25 %2.829
Nikkei 225:21.450-1,15 %21.205
* Veränderung zum Vorwochen Freitags Schlusskurs

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

-0,064 % p.a.

Volatilitätsindex (vix)

Die Volatilität auf den S&P 500 (VIX Future) bewegte sich im Wochenverlauf zwischen 15,27 und 17,38.

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I blieb das Grundportfolio unverändert. Wir nutzten die Tagesschwankungen für Futures-Trading.

Im 3ik-Strategiefonds II blieb das Grundportfolio unverändert. Wir nutzten die Tagesschwankungen für Futures-Trading.

Im 3ik-Strategiefonds III blieb das Grundportfolio unverändert. Wir nutzten die Tagesschwankungen für Futures-Trading.

 

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 28.09. 2018 = 0,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 28.03.2019
+ 3,80 %
– 4,10 %+ 3,46 %– 9,83 %104,35 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 28.09.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 28.03.2019
+ 7,61 %– 3,32 %+ 6,75%– 13,98 %117,92 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 29.08.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 28.03.2019
+ 9,68 %– 3,50 %+ 8,51 %– 14,93 %114,37 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2019

 

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Der stabile Verlauf der Aktienmärkte im Wochenverlauf könnte dem Quartalsende geschuldet sein. Wir sind sehr gespannt, wie das 2. Quartal 2019 startet und werden dies sehr eng begleiten.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 28.03.2019)
WFLifeCycle I:105,82 €
WFLifeCycle II:137,88 €
WFLifeCycle III:142,01 €

VIP ValorLife Versicherungen

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
>> zum FactSheet >> zum FactSheet >> zum FactSheet

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.