3ik-Wochenbericht vom 30.08.2019

Geposted von Hans Heimburger am

Diese Woche zeigen sich die Aktienmärkte versöhnlich

Dieser Tage werden die Märkte mehr von Emotionen, als von wirtschaftlichen Faktoren geleitet. Die Tweets von Donald Trump beeinflussen die kurzfristige Stimmungslage der Investoren leider bisweilen sehr heftig, obwohl deren Substanz in aller Regel gegen Null tendieren.

Am vergangenen Freitag twitterte er sich scheinbar müde, so dass diese Woche an dieser Front Ruhe eingekehrt ist. Ohne neue Hiobsbotschaften ergriffen die Aktienmärkte die Chance für eine veritable Erholungsbewegung. Leichte (scheinbare) Entspannung im amerikanisch / chinesischen Handelskrieg, eine (scheinbare) Lösung in der italienischen Regierungskrise und die Hoffnung, dass in der Eurozone zumindest der Abschwung ein Ende findet, waren der Nährboden für den Anstieg der Aktienkurse seit dem Mittwochnachmittag.

Dann bleiben da noch die Irrungen und Wirrungen des ungelösten Brexit. Ich weiss nicht wie es Ihnen damit geht, verehrte Leserinnen und Leser. Die Schach- und Winkelzüge der politisch Verantwortlichen im Vereinigten Königreich (sind die Verantwortlichen auch verantwortungsbewusst??) ermüden mich. Großbritannien ist ob des Brexit gesellschaftlich tief gespalten und das erachte ich langfristig für den viel größeren Schaden als kurzfristige wirtschaftliche Verwerfungen.

Die Rentenmärkte außer Rand und Band

Kaum ein anderes Thema wird aktuell an den Kapitalmärkten so heiß diskutiert. Welche Botschaft verbirgt sich hinter dem dramatischen Verfall der Renditen? Wie krank ist eigentlich das gesamte System mittlerweile? Der nachfolgende Chart zeigt die Renditeentwicklung 10-jähriger Staatsanleihen einiger ausgewählter Länder.

Der Chart zeigt die Renditeentwicklung diverser 10-jähriger Staatsanleihen seit dem 01.01.2018

Wie schwach sind die konjunkturellen Erwartungen für die kommenden Monate, dass dieser dramatische Renditeverfall gerechtfertigt ist? In den vergangenen 50 Jahren zeigte eine Inversion der Rendite 10-jähriger Anleihen minus 2-jähriger Anleihen stets eine Rezession (grau hinterlegte Zeitfenster) als zuverlässige „Frühwarnstation“ an. Seit zwei Tagen liegt diese Inversion nun vor.

Sie kennen meine oft formulierte konjunkturelle Einschätzung für Amerika: wirtschaftliche Abkühlung ja – Rezession nein. Wir werden dies weiter sorgfältig verfolgen und auch auf den Prüfstand stellen.

 

 

Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:

Freitag Vorwoche
Veränderungen*Kurs heute 17:10h
DAX:11.620+2,84 %11.950
Euro Stoxx 50:3.335+2,82 %3.429
S&P 500:2.871+1,77 %2.922
Nikkei 225:20.711-0,03 %20.704 (Schluss heute)
* Veränderung zum Vorwochen Freitags Schlusskurs

Rendite 10 jährige Bundesanleihen:

-0,707 % p.a.

Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)

Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 17,50 und 21,50 Punkten.

Was wir für Sie getan haben…

Im 3ik-Strategiefonds I erhöhten wir den Bestand an kurzfristigen norwegischen Anleihen in der Krone. In die gestiegenen Kurse erhöhten wir die Absicherungen etwas.

Im 3ik-Strategiefonds II erhöhten wir den Bestand an kurzfristigen norwegischen Anleihen in der Krone. In die gestiegenen Kurse erhöhten wir die Absicherungen etwas.

Im 3ik-Strategiefonds III  blieb das Grundportfolio unverändert. In die gestiegenen Kurse erhöhten wir die Absicherungen etwas.

 

 

3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 28.09. 2018 = 0,70 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 29.08.2019
+ 4,24 %
– 3,54 %+ 3,77 %– 7,57 %104,79 Euro

 

3ik-Strategiefonds II – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 28.09.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds II: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 29.08.2019
+8,61 %– 4,48%+ 7,12 %-12,31 %119,01 Euro

 

3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 29.08.2018 = 0,80 Euro

Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet

Wertentwicklung seit 1.1.2019 YtDWertentwicklung 1 JahrVolatilität 1 JahrMax. Drawdown 1 JahrAnteilswert per 29.08.2019
+ 11,80%– 0,72 %+ 8,64 %– 12,72 %116,58 Euro

Die 3ik-Strategiefonds seit 01.01.2019

 

Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.

Ausblick

Der September steht vor der Tür. Nebst dem Wetterumschwung wird er uns vermutlich schwierige Märkte bescheren. Wir stellen uns darauf ein.

Steuergünstig: die 3ik – Versicherungen

Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:

WFLifeCycleVersicherung bei der Vorsorge Luxemburg Lebensversicherung S.A.

Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:

VersicherungAnteilswerte (Stichtag 29.08.2019)
WFLifeCycle I:106,40 €
WFLifeCycle II:139,37 €
WFLifeCycle III:145,09 €

VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)

Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.

Autor des 3ik-Wochenberichtes:

Hans-Heimburger-CIO-3ik-strategiefondsHans Heimburger CIO
Tel.: 07633 – 91 14 13
h.heimburger@3ik-strategiefonds.de
www.3ik-strategiefonds.de

Links zu den tagesaktuellen FactSheets:

3ik-strategiefonds-1-wkn-a1h44g-isin-de000a1h44g83ik-Strategiefonds-II-wkn-a1h44j-isin-de000a1h44j23ik-Strategiefonds-III-wkn-a1h44l-isin-de000a1h44l8
3ik-Strategiefonds I
geringe Schwankungen
3ik-Strategiefonds II
mäßige Schwankungen
3ik-Strategiefonds III
langfristig hoher Wertzuwachs
>> zum FactSheet >> zum FactSheet >> zum FactSheet

Hans Heimburger ist Gesellschafter und Geschäftsführer der Gies & Heimburger GmbH und der CIO (Chief Investment Officer) für die 3ik-Strategiefonds.