Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Die Notenbanken kennen (noch) keine Gnade
- Auf der gestrigen Pressekonferenz hat Jerome Powell den globalen Investoren einen leichten Schrecken eingejagt. Die Aussage, dass die FED-Mitglieder den Zinsgipfel erst bei 5,6% erreicht sähen, indiziert, dass sie noch zwei weitere Zinserhöhungen in der Pipeline hat. Die überwältigende Mehrheit der Anleger ging davon aus, dass keine oder maximal noch eine Anhebung um 0,25% – vermutlich im Juli – ansteht. Meiner Meinung nach steckt hinter der Aussage eine gehörige Portion psychologische Kriegsführung: die US-Notenbank will verhindern, dass die aufgekommene Zuversicht an den Börsen in Euphorie ausartet und aus dieser wertschöpfenden Ecke heraus ein neuer Preistreiber entsteht. Tatsächlich müsste sie nämlich zufrieden sein mit der Dynamik, mit der sich die Inflation beruhigt. Die Konjunkturdaten werden also ab jetzt noch wichtiger werden. Die FED wird einerseits nur stillhalten, falls die Preise weiter fallen – insbesondere auch die Kernrate. Der beste Fall für die Börsen wäre, wenn die Inflation weiter sinkt, die Wirtschaft aber nicht weiter Richtung Rezession abbremst. Im schlimmsten Fall kommen die Preise nicht zurück und gleichzeitig verschlechtert sich die Auftragslage weiter. Falls die FED dann Ernst macht und mit Zinserhöhungen den Märkten weitere Liquidität entzieht, droht die Übersteuerung und das Szenario, vor dem zahlreiche Analysten seit Monaten warnen.
- Die EZB legte, anders als die Fed, keine Zinspause ein. Sie erhöhte den Leitzins erwartungsgemäß um 25 Basispunkte. Zwei weitere Zinserhöhungen im Jahresverlauf sind durchaus noch realistisch. Aber der im Editorial beschriebene KI-Hype trotzt bisher allen Zinserhöhungen.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lagen nun in der zweiten Woche hintereinander über 260.000. So langsam scheinen die Zinserhöhungen auch in der Wirtschaft bzw. dem Arbeitsmarkt anzukommen.
Fazit:
Die Aktienmärkte ignorieren bisher zunehmende Anzeichen einer konjunkturellen Eintrübung. Die Verzerrung der Märkte schilderte ich Ihnen sehr ausführlich im Editorial. Die großen Techwerte sind einfach heiß gelaufen und es wird gewisse Rücksetzer geben.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 09.06. – 19:20h |
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| DAX: | 15.945 | 16.368 | |
| Euro Stoxx 50: | 4.291 | 4.401 | |
| S&P 500: | 4.296 | 4.431 | |
| Nikkei 225: | 32.265 | 33.706 (Schluss heute) | |
| Shanghai Composite: | 3.231 | 3.273 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,46%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 14,69 und 15,80 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 28,3%; Mischfonds 14,2%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 21,2%; Renten Kurz 15,9%; cash 20,4%
GUH Vermögen:
Keine Veränderung des Portfolios. Absicherungen in Form eines „Tail-Risk-Hedges“ und flexiblen Future-Positionen.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 84,2%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0,0%; Renten Kurz 0,0%%; cash 15,8%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 16.11. 2022 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 15.06.2023 |
| +3,14% |
-0,90% | + 5,84% | -9,24% | 91,44 Euro |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 16.11.2022 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 15.06.2023 |
| -4,22% | -0,54% | 10,81% | -9,49% | 113,77 Euro |
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 16.11.2022 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2022YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 08.06.2023 |
| +4,41% | –0,78% | +11,46% | -14,59% | 112,08 Euro |
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
Siehe oben unter Fazit.
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 15.06.2023) |
| WFLifeCycle I: | 99,79 € |
| WFLifeCycle II: | 142,11 € |
| WFLifeCycle III: | 154,15 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
| >> zum FactSheet | >> zum FactSheet | >> zum FactSheet |
