Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Nvidia kurzfristig im „Bubble-Modus“ – welche Botschaft steckt hinter der Rallye am Rentenmarkt?
- Die amerikanische Notenbank Fed hält die (Zins-) Füße weiterhin still. Nachfolgend meine kurze Zusammenfassung der Pressekonferenz vom Mittwochabend (CET) mit Jerome Powell.
- Zinsen bleiben unverändert; die Bilanzverkürzung wird so wie bisher fortgeführt.
- Die Fed wird weiter datenorientiert ihre Entscheidungen treffen. Sie benötigt noch mehr Sicherheit, dass sich die Inflation Richtung des 2 -Prozent-Zieles bewegt, um Zinssenkungen ins Auge zu fassen. Nach meiner Einschätzung bewegen wir uns in Richtung 1 bis 2 Senkungen in 2024.
- Die gestrigen CPI Daten (Konsumentenpreisinflation) nannte Jerome Powell ermutigend, es ist aber auch nur eine Momentaufnahme. Anmerkung HH: auch die PPI Daten (Produzentenpreise – am Donnerstag veröffentlicht) bewegen sich Richtung abkühlender Inflation.
- Das Wirtschaftswachstum wird von der Fed für 2024 und 2025 als robust, jeweils um die 2 Prozent, eingestuft.
- In den vor uns liegenden Monaten ist der Basiseffekt bezüglich der Inflation (in 2023 kräftiger Inflationsrückgang) sportlich.
- Die Fed betrachtet die steigenden Ausfallraten bei Immobilienkrediten und Kreditkartenschulden sehr wachsam, glaubt aber, dass das Banken-/ Finanzsystem stark genug ist, um dies zu stemmen.
- Insgesamt lagen die Aussagen von Powell m.E. im Rahmen des Erwartbaren.
- Nach den positiven Arbeitsmarktdaten am vergangenen Freitag, zogen die Renditen an den globalen Rentenmärkten kurzfristig stark an (ich bezweifelte die Sinnhaftigkeit dieser Bewegung), um nach den Inflationsdaten in dieser Woche sehr stark zu fallen. Die Bewegung in dieser Woche entspricht meiner Erwartungshaltung von fallenden Zinsen / Renditen, weil ich erste deutlichere Anzeichen einer Ermüdung der US-Konjunktur sehe.
- Der weitere Anstieg der Nvidia Aktie nach dem Vollzug des Aktiensplits (10 zu 1) am Montag, entbehrt für mich einer tieferen (fundamentalen) Logik. Dies trägt m.E., unter kurzfristigen Aspekten, die Charakteristika einer Bubble / Blase. Aber vielleicht werde ich hier wieder eines Besseren belehrt?
- Die internationalen Anleger flüchteten nach den Wahlergebnissen zum EU-Parlament vom Sonntag aus europäischen Aktien. Der amerikanische Aktienmarkt ist (noch) Trumpf.
Fazit:
Amerika (noch) hui, Europa (wiedereinmal) pfui. Renten mit einer hervorragenden zweiten Wochenhälfte.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 14.06.24 18:00h |
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| DAX: | 18.578 | 18.004 | |
| Euro Stoxx 50: | 5.057 | 4.834 | |
| S&P 500: | 5.367 | 5.416 | |
| Nikkei 225: | 38.684 | 38.815 (Schluss heute) | |
| Shanghai Composite: | 3.051 | 3.033 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,355%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 11,95 und 13,45 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 38,45%; Mischfonds 14,72%; Wandelanleihen 0%; Rentenfonds 45,34%; cash 1,48%
GUH Vermögen:
Nur geringe Portfolioveränderungen; Absicherungen sehr flexibel gefahren.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 97,95%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0%; Renten Kurz 0,0%; cash 2,05%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 01.12. 2023 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 13.06.2024 |
| +3,40% |
+ 5,50% | -6,79% | 94,01 Euro | |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 01.12.2023 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | 13.06.24 |
| +2,13% | 112,96 Euro | |||
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 01.12.2023 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2024 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 13.06.2024 |
| +8,76% | +10,17% | 116,57 Euro | ||
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
siehe oben.
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 13.06.2024) |
| WFLifeCycle I: | 104,13 € |
| WFLifeCycle II: | 144,39 € |
| WFLifeCycle III: | 165,66 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
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