Kurze Flashs auf die wirtschaftlichen bzw. Börsen-Highlights der Woche:
Wie geht es mit der Inflation und der Konjunktur weiter?
- In Amerika hat sich die Inflationsrate im April leicht abgeschwächt. Im Vergleich zum Vorjahresmonat stiegen die Verbraucherpreise um 4,9 Prozent.
Allerdings macht vor allem die Kerninflation weiterhin Sorgen. Mit 5,5 Prozent lag diese Kennziffer (hier werden die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise rausgerechnet) weit von dem 2-Prozent-Ziel der amerikanischen Notenbank entfernt. Welche Rückschlüsse ergeben sich nun für die weitere Geldpolitik der Fed? Ich persönlich rechne damit, dass die Fed im Juni eine Zinserhöhungspause einlegen wird, um zu sehen wie der bisherige Erhöhungszyklus in der Realwirtschaft wirkt. Dann wird man weitere Erkenntnisse besitzen, wie die Krise der amerikanischen Regionalbanken auf die landesweite Kreditvergabe wirkt.
- Die bis dato sehr robuste Konjunktur, fußt stark auf dem starken Arbeitsmarkt in Amerika, der nach wie vor faktisch Vollbeschäftigung der Amerikaner meldet. Es ist schon sehr außergewöhnlich, dass Zinserhöhungen um volle 5 Prozent in gerade einmal 14 Monaten bisher keine Bremsspuren bei der Beschäftigungslage in Amerika hinterlassen haben. Der Blick auf die aktuellen Erstanträge für Arbeitslosenhilfe lässt allerdings erahnen, dass der Arbeitsmarkt (ein nachlaufender Wirtschaftsindikator) von den rasanten Zinserhöhungen nicht ungeschoren davonkommen wird.
Fazit:
Sowohl in Amerika als auch in Europa bleibt die Frage nach dem weiteren Konjunkturverlauf spannend. Bisher haben sich die Rezessionssorgen nicht materialisiert. Die Erwartungen waren deutlich zurückhaltender als sich die aktuelle Lage dann präsentierte. Ich befürchte, dass nun das Pendel in die andere Richtung ausschlägt und in den kommenden Wochen und Monaten schwächere Wirtschaftsdaten ins Haus stehen könnten. Die Notenbanken werden nicht voreilig ihre restriktive Geldpolitik ins Gegenteil verkehren, so dass an den Aktienmärkten in den kommenden Wochen mit Gegenwind zu rechnen ist.
Die aktuelle Entwicklung unserer Fonds
Die 3ik-Strategiefonds im Vergleich seit 01.04.2020
Kurzüberblick über die wichtigsten Märkte:
| Vorwoche |
Veränderungen | Kurse 12.05. – 16:45h |
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| DAX: | 15.953 | -0,29% | 15.906 |
| Euro Stoxx 50: | 4.342 | -0,64% | 4.314 |
| S&P 500: | 4.117 | +0,15% | 4.123 |
| Nikkei 225: | 29.158 | +0,79% | 29.388 (Schluss heute) |
| Shanghai Composite: | 3.334 | -1,86% | 3.272 (Schluss heute) |
Veränderung zum Freitag der Vorwoche
Rendite 10 jährige Bundesanleihen:
+2,267%
Volatilitätsindex (CBOE Volatility Index)
Die Volatilität (CBOE Volatility Index) schwankte diese Woche zwischen 16,45 und 18,27 Punkten.
Was wir für Sie getan haben…
3ik-Strategiefonds I:
Aktienfonds 37,1%; Mischfonds 16,0%; Wandelanleihen 7,0%; Rentenfonds 29,3%; Renten Kurz 8,5%; cash 2,1%
GUH Vermögen:
Keine Veränderung des Portfolios. Absicherungen in Form eines „Tail-Risk-Hedges“ und flexiblen Future-Positionen.
3ik-Strategiefonds III:
Aktienfonds 95,4%, Mischfonds 0,0%; Wandelanleihen 0,0%; Rentenfonds 0,0%; Renten Kurz 0,0%; cash 4,6%
| 3ik-Strategiefonds I – geringe Schwankungen – Ausschüttung per 16.11. 2022 = 2,15 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds I: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 11.05.2023 |
| +1,99% |
-4,79% | + 6,09% | -9,24% | 90,62 Euro |
| GUH Vermögen – mäßige Schwankungen – Ausschüttung per 16.11.2022 = 2,70 Euro |
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des GUH Vermögen: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2023 YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 11.05.2023 |
| -4,03% | +4,01% | 11,22% | -9,49% | 113,99 Euro |
| 3ik-Strategiefonds III – langfristig hoher Wertzuwachs – Ausschüttung per 16.11.2022 = 4,20 Euro | ||||
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Link zum tagesaktuellen FactSheet des 3ik-Strategiefonds III: >> FactSheet |
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| Wertentwicklung seit 1.1.2022YtD | Wertentwicklung 1 Jahr | Volatilität 1 Jahr | Max. Drawdown 1 Jahr | Anteilswert per 11.05.2023 |
| +1,94% | -6,26% | +11,54% | -14,59% | 110,01 Euro |
Details liefern Ihnen die tagesaktuellen FactSheets. Links siehe am Fuß dieses 3ik-Wochenberichtes.
Ausblick
Ich persönlich sehe die Aktienmärkte, mit hohen Zinsen im Nacken, für korrekturgefährdet (bleibt unverändert).
Die folgenden Angaben sind für die Anleger, die die 3ik-Strategiefonds im Rechtsrahmen einer lebenslang steuerbegünstigten „Private-Insuring“ – Police nutzen. Dies sind:
WFLifeCycleVersicherung bei der Ergo Life S.A.
Diese Police ist seit dem 1.7.2009 verfügbar. Das dreigeteilte Investmentkonzept wird dort im Rahmen von drei internen Fonds umgesetzt. Die Anteilswerte für die internen Fonds des Versicherungsvermögen, deren Wertermittlung am 1.7.2009 mit dem Wert 100,00 begann, sind wie folgt:
| Versicherung | Anteilswerte (Stichtag 11.05.2023) |
| WFLifeCycle I: | 98,69 € |
| WFLifeCycle II: | 142,15 € |
| WFLifeCycle III: | 150,24 € |
VIP ValorLife Versicherungen (jetzt: Youplus)
Für die Kunden, die eine Police bei der ValorLife Versicherung besitzen, gilt ebenfalls: Die internen Fonds, die für die VIP ValorLife 99 D Policen geführt werden, sind seit Anfang 2012 genauso zusammengesetzt wie die oben beschriebenen 3ik-Strategiefonds. Die Wertentwicklung dieser Policen folgt damit der Wertentwicklung der 3ik-Strategiefonds.
Autor des 3ik-Wochenberichtes:
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Hans Heimburger CIO
Gies & Heimburger – Die Vermögensverwalter |
Links zu den tagesaktuellen FactSheets:
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| 3ik-Strategiefonds I geringe Schwankungen |
GUH Vermögen mäßige Schwankungen |
3ik-Strategiefonds III langfristig hoher Wertzuwachs |
| >> zum FactSheet | >> zum FactSheet | >> zum FactSheet |
